Freegold 2

Distribución mundial Freegold en 2011. Freegold distribution as of 2011. Wikipedia

Algunos párrafos relevantes sobre Freegold en Wikipedia. (http://en.wikipedia.org)

Freegold

Freegold deriva su nombre de un entorno monetario donde el oro es puesto en libertad y no tiene ninguna función como dinero. El oro es desmonetizado y tiene sólo una única función: depósito de valor. La función de moneda de curso legal sólo cambia ligeramente: es un medio de intercambio y una unidad de cuenta, pero despojado de la función de depósito de valor. En este entorno, moneda y Freegold coexistirán para complementarse entre sí, sin interactuar entre ellos.

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Origen de los debates de hoy en día

Freegold no es una idea nueva, sin embargo, nunca ha sido popularizado. A partir de finales de diciembre de 1997, se discutió por primera sobre Freegold en Internet por alguien usando el seudónimo de “Another”. En sus mensajes en el foro, describía una relación importante pero no revelada entre el flujo de petróleo y el oro, y un dólar barato. Cuando “Another” dejó de publicar, alguien siguió escribiendo bajo el seudónimo “FOA” (Friend of Another) que publicó “The Gold Trail” [en www.usagold.com]. Sus escritos se detuvieron finalmente en el año 2002, probablemente debido a que la persona estaba enferma y murió en el mismo año. Se cree que Another siguió publicando bajo el seudónimo FOA para seguir enmascarando su identidad. Por esta razón, algunos mensajes eran transformados a través de Yoda-Speak, una herramienta que se acaba de publicar en Internet. Ferdinand Lips, cofundador y director ejecutivo de Rothschild Bank AG en Zurich, era el sospechoso de ser el autor de los artículos: tenía conocimiento de la actividad de Comex, de los clientes saudíes de petróleo, etc. Sin embargo, los escritos públicos de Lips parecen subrayar demasiado la vuelta a un patrón oro, lo que está en conflicto con los pensamientos de Another/FOA. Aunque nunca lo sabremos a ciencia cierta, probablemente el autor era un alto funcionario en el Banco de Pagos Internacionales. En 2008, un blogger anónimo de nombre FOFOA (Friend of a Friend of Another) inició, de nuevo, la sensibilización sobre Freegold.

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La inevitabilidad de Freegold

A partir de la emisión del euro, el Banco Central Europeo comenzó a valorar sus reservas de oro a precio de mercado. Cuanto más caen las monedas fiat en valor frente al oro, más obvio es que el oro seguirá siendo el único depósito de valor – basta echar un vistazo a la hoja de balance del BCE. Después de que el BCE comenzó a valorar sus reservas de oro a precio de mercado, los bancos centrales de las economías BRIC emergentes comenzaron a hacer lo mismo. Se espera que Freegold emerja una vez que la (existente o nueva) divisa de reserva comience a valorar sus reservas de oro a precio real de mercado.

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Controversia y falta de fuentes

El concepto Freegold es, a veces, difícil de entender, sobretodo en las culturas occidentales que, en su mayoría, han crecido en un mundo sin tener un patrón oro y con una inflación moderada en promedio. Sin embargo, los asiáticos tienen una mejor comprensión de dicho concepto, debido a una mayor sospecha cultural frente a gobiernos y (a su gestión de) monedas fiat. Es interesante observar que el término o concepto Freegold no se encuentra, de manera amplia, en Internet o en publicaciones. Aún cuando el BCE y los bancos centrales de los países BRIC lo respaldan.

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Freegold

Freegold derives its name from a monetary environment where gold is set free, and has no function as money. Gold is demonetized, and has one function only: a store of value. The function of legal tender changes only slightly: it is a medium of exchange and unit of account, but stripped of the store of value function. In this environment, currency and freegold will coexist to supplement each other, without interacting with each other.

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Origin of modern day discussions

Freegold is anything but a new idea, however it has never been popularized. Starting in late December 1997, freegold was first discussed on the internet by someone using the Pseudonym Another. In his forum posts, he described an important but undisclosed relationship between the flow of oil and gold, and a cheap dollar. When "Another" stopped publishing, someone else continued writing under the Pseudonym FOA (Friend of Another) who published The Gold Trail. Writings have finally stopped in the year 2002, probably because the person was ill and died in the same year. It is thought that Another continued posting under the Pseudonym FOA to further masquerade his identity. For this reason, some postings are transformed through Yoda Speak, a tool which had been just released on the internet. Ferdinand Lips, co-founder and a managing director of Rothschild Bank AG in Zurich, was suspected to be the author of the articles: having knowledge of Comex activity, Saudi oil clients, etc. Though, Lips public works appear to underline going back to a gold standard too much, which is conflicting with the thoughts of Another/FOA. Although we may never know for sure, likely the author was a high official at the Bank for International Settlements. In 2008, an anonymous blogger by the name FOFOA (Friend of a Friend of Another) started raising awareness of freegold again.

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The inevitability of freegold

Starting with issuance of the Euro, the European Central Bank began marking its gold reserves to market value. The more Fiat currencies fall in value against gold, the more obvious it becomes that gold will remain the only store of value - just by reading the balance sheet of the ECB.[15] After the ECB started marking its gold reserves to market, the central banks of upcoming BRIC economies started doing the same. Freegold is expected to emerge, once the (existing or emerging-) reserve currency starts accounting its gold reserves to actual market price.

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Controversy and lacking sources

The concept freegold is sometimes found hard to understand, especially to Western Cultures, who mostly have grown up in a world without a practiced gold standard, and an on average mild inflation. Asian people however do have better understanding, due to a more cultural suspicion against government and (their management of) fiat currency. It is interesting to note that the term or concept freegold is not broadly found on the internet or in publications. Even though the ECB and the central banks of the BRIC countries do support freegold.

Freegold

Traducción, más o menos libre, de la entrada “Freegold” del blog “The flow of value”. (Como este blog ya ha desaparecido se adjunta, al final, la entrada original en inglés). (Parte del contenido de ese blog puede encontrarse aún en este enlace).

Freegold

En la práctica, Freegold es una separación de las tres funciones del dinero:

1. El oro físico vuelve a su posición legítima como depósito de valor por excelencia.

2. El dinero fiat continúa en su papel como medio de intercambio por excelencia.
3. La unidad de cuenta puede ser oro o dinero fiat, dependiendo de la preferencia temporal.

Estos diagramas (realizados por FOFOA en "It's the Debt, Stupid") pueden ayudar:

Este primer diagrama muestra la disposición actual. Cabe señalar que, en la actualidad, la gran mayoría de entidades utilizan la moneda fiduciaria (dinero fiat) como un depósito de valor. Esta es una razón importante por la que este "depósito de valor" siempre está "invertido en algo", en busca de un "retorno de la inversión". Debido a que no almacena valor, se necesita un retorno de la inversión para mantener su valor (su poder adquisitivo relativo). El dinero fiat no es un buen depósito de riqueza, ya que está continuamente inflado (se crea más y más) para el suministro de dinero fácil (crédito, dinero creado por una promesa de valor aún no creado).

El segundo diagrama introduce el contexto del tiempo, lo que finalmente cambia el triángulo a un cuadrángulo, ilustrado en el tercer diagrama:

Cada una de las tres funciones monetarias es ahora realizada por la mejor "herramienta" para su respectivo "trabajo". Qué herramienta se considera mejor para qué trabajo es una decisión subjetiva, es mejor dejar a la entidad soberana (ya sea a nivel individual o a nivel estado o nación) la evaluación de su propio dinero, y qué "trabajo" está deseando que se haga.

Los criterios utilizados para realizar esta evaluación subjetiva pueden ser infinitos, pero el más importante de ellos es el tiempo: ¿cuánto tiempo puede uno anticipar el preservar este dinero? Si la respuesta es a corto plazo (es decir, "dinero para gastar", que se utiliza para gastos corrientes), entonces la mejor forma de mantenerlo es en una moneda fiduciaria capaz de satisfacer las necesidades de su medio de transacción. Si la respuesta es a más largo plazo (es decir "ahorros", un excedente por encima de lo que se requiere como "dinero para gastar" a corto plazo), entonces la mejor forma es oro físico, para proteger su poder adquisitivo.

No importa lo que se utiliza como dinero, si los ahorradores están ahorrando lo mismo que se utiliza para los préstamos, el colapso es inevitable. Los préstamos aumentan la oferta de dinero, diluyendo los ahorros. Los ahorros, en efecto, no están allí, como muchos de los ahorros en bancos que han sido prestados, invertidos, y en muchos casos vueltos a ser depositados como los ahorros de otros, una y otra vez.

Freegold hace flotar el depósito de valor en el medio de intercambio. Mientras cualquier moneda que se utiliza como medio de intercambio se diluye (inflada) a través de préstamos, el oro físico utilizado como depósito de valor se eleva proporcionalmente, medido en esa moneda. El oro físico se convierte, por definición, en una protección perfecta contra la inflación, no sujeto a impuestos, flotando sobre un océano de dinero como medio de transacción inflado.

El oro valoraría individualmente todas las monedas y el valor de cambio de cada moneda estaría todavía en relación con cada una de las otras monedas, utilizando simple triangulación.

Por ejemplo:

1 gramo de oro = 1.000 euros
1 gramo de oro = 2.000 yuanes

Por tanto, 1 euro = 2 yuanes

Las entidades soberanas (ya sean a nivel individual o a nivel estado o nación) tendrían una salida neta de oro (reducción de reservas/ahorros) al consumir más de lo que producen, y viceversa. Así, cada entidad está obligada, por el mercado libre, a vivir dentro de sus posibilidades. Cuando no esté viviendo dentro de sus posibilidades, se verá obligada a vivir mediante el consumo de sus ahorros.

Las monedas estarán respaldadas por oro y serán intercambiables por oro de forma automática, pero no a través del Banco Central como en el viejo patrón oro (fijo), sino a través del precio del oro (físico) flotando en el libre mercado.

Freegold ofrece al mercado un verdadero punto de referencia, el oro físico, a partir del cual puede evaluarse el valor relativo de todo lo demás. Este es el punto de referencia elegido originalmente por la evolución natural del dinero, a través de miles de años. Nadie inventó el dinero. El dinero evolucionó, de forma natural, de nuestro deseo de intercambiar bienes y servicios.

Freegold es el siguiente paso en esa continua evolución, como resultado de la consolidación de la deuda total mundial en el mundo físico, permitiendo al propietario de oro físico una posición de valor puro.

"La solución perfecta para un mundo imperfecto"

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Freegold

In practice, Freegold is a separation of the three functions of money.

1. Physical gold resumes its rightful position as the store of value par excellence.

2. Fiat paper continues in its role as the medium of exchange par excellence.

3. The unit of account (numeraire) function of money, would be either gold or fiat, depending upon one's time preference.

These diagrams (by FOFOA, from "It's the Debt, Stupid") may help clarify:

This first diagram shows the present arrangement. It should be noted that currently the vast majority of entities use fiat currency as a store of value. This is a major reason why this "store of value" is always being "invested", seeking a "return on investment". Because it is not storing value, it needs a ROI to maintain its value (relative buying power). Fiat is not a good store of wealth because it is continually inflated (more of it is created) to supply easy money (credit, money created for the promise of value not yet created).

The second diagram introduces the context of time, which ultimately changes the triangle to a quadrangle, illustrated in this third diagram:

The three monetary functions are now each being performed by the best "tool" for the respective "job". Which tool is judged to be best for which job is a subjective decision, best left to the sovereign entity (whether individual, state or nation) evaluating their own money, and which "job" they are wanting it to do.

The criteria used in making this subjective assessment may be infinite, but the most important of these is time: how long does one anticipate holding this money? If the answer is short term (ie. "spending money"; used for current expenses), then the best form to hold it in is a fiat currency able to meet their medium of transaction needs. If the answer is longer term (ie. "savings"; a surplus over and above what is required as shorter term "spending money"), then the best form is physical gold, to protect one's buying power.

No matter what is used as money, if savers are saving the same thing that is used for lending, collapse is inevitable. Lending increases the money supply, diluting the savings. The savings are in effect not really there, as multiples of banked savings have been lent out, spent, and in many cases redeposited as some one else’s savings, over and over.

Freegold floats the store of value in the medium of exchange. When any currency used as a medium of exchange is diluted (inflated) through lending, physical gold used as the store of value rises proportionately, when measured in that currency. Physical gold becomes by definition the perfect inflation hedge, non-taxable, floating upon an ocean of inflatable medium of transaction currency.

Gold would value all currencies individually and the exchange value of each currency would still be relative to every other currency, using simple triangulation.

For example:

1 Gold gram = 1000 Euro

1 Gold gram = 2000 Yuan

Therefore 1 Euro = 2 Yuan

Sovereign entities (whether individual, state or nation) would have a net outflow of gold (reduction of reserves/savings) when consuming more than they produce, and vice versa. Thus every entity is required, by the free market, to live within their means. When not living within their means, they are forced to live by consuming their savings.

Currency will be backed by gold and exchangeable with gold automatically, not through the Central Bank like the old (fixed) gold standard, but rather through the free market floating (physical) goldprice.

Freegold gives the market a real point of reference, physical gold, from which to assess the relative values of everything else. This is the point of reference originally chosen by the natural evolution of money, over thousands of years. Nobody invented money. It evolved naturally from our desire to exchange goods and services.

Freegold is the next step in that continuing evolution, as the result of the world’s aggregate debt consolidating into the physical world, providing the physical gold owner with a pure equity position.

"The perfect solution for an imperfect world."

Ley de Gresham 2

Retrato de Sir Thomas Gresham (1519-1579)

Traducción, más o menos libre, de parte de la siguiente entrada de FOFOA:

Gresham's Ghost

El espíritu de Gresham

La Ley de Gresham establece que el dinero malo impulsa fuera de la circulación al dinero bueno. En otras palabras, el dinero devaluado conduce al dinero no devaluado debajo del colchón y a cajas de zapatos.

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He aquí un hecho interesante: ¡Sir Thomas Gresham no formuló la "Ley de Gresham"! En realidad era un concepto bien conocido de la época, a pesar de que no llevaba ningún nombre. No fue  hasta 300 años más tarde, en 1857, cuando un economista llamado Henry Dunning Macleod atribuyó el nombre de Gresham a dicho concepto.

Creo que se desprende de esta historia que Thomas Gresham no era exactamente un héroe del dinero fuerte. De hecho, él era un agente de control monetario y de devaluación. Lo que me lleva al concepto principal de este post, que el espíritu de Gresham está todavía hoy con nosotros, devaluando nuestro medio de intercambio y nuestra unidad de cuenta y conduciendo la evolución del dinero hacia Freegold.

Dinero. Es lo que confunde nuestra alma y nos impulsa a hacer lo que no tiene ningún sentido. Y es sólo porque hemos sido guiados por una historia cronológica, llena de advertencias de devaluación, en el pensamiento de que hay que mantener como último depósito de valor de toda nuestra vida lo que es sólo un medio de intercambio efímero. ¿Los que son verdaderamente ricos tienen camiones y habitaciones llenas de dinero en efectivo? ¡Por supuesto que no! Ellos tienen verdaderos depósitos de riqueza, como obras de arte, antigüedades, propiedades, artículos de colección y tierras. ¿Por qué entonces nosotros, los sujetos del mundo, las masas, hemos sido llevados a sostener a un medio de intercambio defectuoso como nuestro principal depósito de valor? ¿Por qué? ¡Porque es la única cosa en este mundo que es vulnerable al colectivo, a la devaluación de gobiernos y banqueros y al robo subrepticio del impuesto de la inflación!

Con cada nueva etapa de avance de la civilización se sube un peldaño más en la escala de sofisticación económica. Y una vez allí, se percibe la necesidad de una forma más sofisticada de utilizar el dinero. Se nos dice que esta sofisticación monetaria recién descubierta es responsable de nuestro estándar de vida más alto. ¡Qué mentira!

Es aquí, en este paso de la sofística, donde los hombres siempre tratan de combinar los ingresos con la riqueza real. Cada vez que llegamos a este punto, cada nueva idea a lo largo de la historia promete deshacer los problemas anteriores. Y cada vez, la riqueza del hombre común, sus ahorros de toda la vida son expuestos, saqueados y dilapidados una vez más mientras el mundo trata de convertir el oro en algo que no es.

Es la maceración del concepto de riqueza del oro con el concepto de crédito circulante lo que abre la puerta a algunos de los mayores problemas que el hombre haya visto jamás. Tomemos, por ejemplo, el período del moderno patrón cambio oro. 1913: Creación del Sistema de la Reserva Federal. 1914: Primera Guerra Mundial. 1923: Hiperinflación de Weimar. 1930: La Gran Depresión. 1939: Segunda Guerra Mundial. 1950: La guerra de Corea. 1959: La guerra de Vietnam. 1971: Fin del patrón cambio oro.

 
La inflación de la oferta de dinero circulante es simplemente un hecho de la vida en nuestro mundo imperfecto. El colectivo o el Rey siempre encuentran una manera de inflar o devaluar el dinero para su propio beneficio. Y si el dinero que circula es oro o está basado en oro, entonces la inflación se hace históricamente mediante los trofeos dorados de guerras o confiscaciones. El grito del colectivo hambriento es: "Si nuestro dinero es fiat, tenemos que pedirlo prestado. Tenemos que imprimirlo. Si nuestro dinero es el oro, debemos quedárnoslo. Debemos tener dinero cuando se necesita!"

Es por esta razón que la moneda fiduciaria electrónica está aquí para quedarse. Sin embargo, la evolución todavía nos lleva hacia adelante, no hacia atrás. El espíritu de Gresham está con nosotros hoy, impulsando la oferta limitada de oro físico del mundo a manos privadas, a los colchones y a las cajas de zapatos mientras el dinero de juguete del colectivo se infla hasta los cielos. Avanzar con la corriente de la evolución significa abrazar este experimento de dinero fiat  que la sociedad siempre manoseará y, al mismo tiempo, ser dueño de la riqueza como hacían los antiguos, en su poder. De esta manera, la familia promedio puede saber que su riqueza es real mientras que la sociedad, en general, sigue su locura codiciosa emitiendo, sin límite, recibos de crédito.

¡Un abrazo el espíritu de Gresham, ya que nos está llevando hacia Freegold!

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Gresham's Ghost

Gresham's Law states that bad money drives good money out of circulation. In other words, debased money drives non-debased money under mattresses and into shoe boxes.

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Here is an interesting fact: Sir Thomas Gresham did not formulate "Gresham's law"! It was actually a well known concept of the time, though it didn't carry any name. It wasn't until 300 years later, in 1857, when an economist named Henry Dunning MacLeod attributed Gresham's name to the concept.

I think it is clear from this story that Thomas Gresham was not exactly a hard money hero. In fact, he was an agent of monetary control and debasement. Which brings me to the main concept of this post, that Gresham's Ghost is still with us today, debasing our medium of exchange and unit of account and driving the evolution of money to Freegold.

Money. It is what confuses our soul and drives us to do that which makes absolutely no sense. It is only because we have been led by a chronological history, rife with warnings of debasement, into thinking that we must retain that which is only an ephemeral medium of exchange as our ultimate store of life-long value. Do the truly wealthy hold rooms-full and truckloads of paper cash? Hell no! They hold real stores of wealth, like artwork, antiques, property, collectibles and land. Why then have we, the subjects of the world, the masses, been led to only hold that one faulty medium of exchange as our main store of value? Why? Because it is the one thing in this world that is vulnerable to the collective, the government and banker debasement and the surreptitious theft of the inflation tax!

With each new advancing stage of civilization we climb one step higher on the ladder of economic sophistication. And once there, we perceive the need for a more sophisticated way to use money. We are told that this newfound monetary sophistication is responsible for our higher standard of living. What a lie!

It is here, at this step of sophistry, that men always attempt to combine receipts with real wealth. Each time we come to this point, each new idea throughout history promises to undo the prior problems. And each time the wealth of the common man, his life-long savings is risked, plundered and squandered once again as the world tries to make gold into something it isn't.

It is the mashing of the gold wealth concept with the circulating credit receipt concept that opens the door to some of the greatest problems man has ever seen. Take, for example, the period of the modern gold exchange standard. 1913: Creation of the Federal Reserve System. 1914: WWI. 1923: Weimar hyperinflation. 1930: The Great Depression. 1939: WWII. 1950: The Korean War. 1959: The Vietnam War. 1971: Off the gold exchange standard.

Inflation of the circulating money supply is simply a fact of life in our imperfect world. The collective or the King always finds a way to inflate or debase money to its own advantage. And if circulating money is gold, or based on gold, then inflation is historically done through the golden spoils of war or confiscation. The cry of the hungry collective is "if fiat is our money, we must borrow it. We must print it. If gold is our money we must take it. We must have money when it is needed!"

It is for this reason that electronic fiat money is here to stay. Yet evolution still takes us forward, not back. Gresham's Ghost is with us today, driving the finite physical gold supply of the world into private hands, into mattresses and shoe boxes as the collective's play money is inflated to the heavens. Moving forward with the flow of evolution means embracing this fiat money experiment that society will always tamper with, and at the same time owning the wealth of ages as the ancients did, in your possession. In this way, the average family can know their wealth is real while society at large pursues its greedy folly while issuing unlimited receipts of credit.

Embrace Gresham's Ghost, for it is leading us to Freegold!