"Una experiencia que recomiendo a todo el mundo"

Dice Nathan McDonald en este artículo de www.sprottmoney.com del pasado jueves 12:

"Cuando coges un lingote de oro la primera vez en tu vida (una experiencia que recomiendo a todo el mundo), caes verdaderamente en la cuenta de que "se trata de dinero". No es la falsa tontería del dinero fiat en la que los gobiernos de todo el mundo han manipulado a las masas para que ahorren la riqueza de su vida; ni un pagaré que ellos te dicen que "un día" tendrá valor".

"When you pick up a solid gold bar for the first time in your life (an experience I recommend to all) you come to the true realization that "this is money". Not the phony fiat nonsense that governments around the world have manipulated the masses into saving their life's wealth; not some IOU that they tell you will "one day" have value".

Oro y petróleo 5

1933: Saudi king sells oil concessions for 35,000 British sovereigns
 
Leyendo este reciente artículo de www.usagold.com, es inevitable recordar el post de FOFOA “GOLD & MONEY: More Than Meets the Eye”, que reproduce, tal cual, lo que escribió Aristotle en “THE FORUM HALL OF FAME”, también en www.usagold.com. (Traducido en “Oro y petróleo 3”). 

(El subrayado es mío)

When Saudi Arabia’s King Ibn Saud sold oil concessions to the major oil companies in 1933, he demanded a payment of 35,000 British sovereigns — a coin many of you hold in your own sovereign wealth funds. The good king understood the difference between the value of gold and the value of a paper promise. 

El rey de Arabia Saudí, ya en su día, lo tenía claro. Oro físico por petróleo. No por papeles de colores.

Concretamente, en total, 256 kilogramos de oro físico.

Money since 4000 B.C.

https://www.bullionstar.com/buy/product/gold_bullionstar_100g 

Lingotes de 100 gr. de oro 99,99% de BullionStar.com, acuñados por la suiza Argor Heraeus, con esa leyenda en el reverso.

Llevamos ya 6.000 años.

Freegold Clock!

Totally inaccurate clock to the Freegold transition based on the GLD inventory depletion rate. Just for fun :)

Hablando con ampmfix, comentarista en el blog de FOFOA, sobre posibles indicadores de la llegada de Freegold, me indicaba la existencia de este ‘Freegold Clock’, que va calculando, en cada momento, la fecha estimada para la transición Freegold basándose en la tasa de agotamiento de los inventarios de oro físico de GLD.

El SPDR Gold Shares (GLD), creado en 2004, es el fondo cotizado (ETF) sobre el oro más grande del mundo. En la actualidad, dispone de 671,77 toneladas de oro físico almacenadas en las bóvedas del HSBC. (Ha llegado a disponer de hasta 1.353,35 toneladas de oro físico). GLD publica los datos históricos de sus inventarios de oro físico en su página Web. 

Recordemos, por otra parte, que el HSBC Bank USA National Association (sucursal en Londres) es un ‘bullion bank’ (banco especializado en metales preciosos). Es uno de los 5 miembros actuales que ofrecen servicios de compensación en la LBMA (The London Bullion Market Association), formando parte de una compañía llamada LPMCL (London Precious Metals Clearing Limited). La LPMCL reconoce también al HSBC como institución que proporciona cámaras para almacenamiento de metales preciosos en Londres. Y HSBC es también, en la actualidad, uno de los 12 participantes de precio que han sido acreditados para contribuir al ‘LBMA Gold Price’, lanzado en marzo de 2015 para reemplazar al histórico ‘London Gold Fix’.

La idea detrás de este ‘Freegold Clock’ seguramente sea la afirmación de FOFOA de la necesidad de que ‘the gold must flow’, en referencia a que según él, el oro físico debe fluir. O, dicho de otro modo, debe facilitarse al oro físico que fluya. Y parece, de este modo, que esta retirada de oro físico de los inventarios de GLD (por parte de los ‘Participantes Autorizados’ de GLD (bullion banks)) forma parte de las acciones encaminadas a facilitar que el oro físico, en la actualidad, fluya.

Según FOFOA:  

Como he dicho, veo al precio del oro decreciente y al inventario de GLD decreciente como parte del efecto gravitacional del agujero negro que se puede observar. Enmascarar esas señales no hará que desaparezca el agujero negro. Así que, cuando indico un precio del oro decreciente, estoy indicando un síntoma, no la enfermedad. 

……

En mi opinión, Freegold es una transición de fase de arriba abajo. En el minuto en el que no haya suficiente oro físico fluyendo en el nivel de más arriba en el que el oro fluye, la transición de fase será completa. Será instantáneo, y cuando suceda ya no habrá vuelta atrás. Habremos cruzado el horizonte de sucesos del agujero negro.  

FOFOA, en su post Who is draining GLD?, hace también referencia a la opinión de Randal Strauss (RS View) de www.usagold.com para mejor entender estas retiradas de oro físico del GLD:

RS View: Silly reporters. Instead of calling these “outflows” from the ETFs, it should be called what it is — a redemption of a basket of shares for physical gold by the Authorized Participants (e.g. bullion banks). Such share redemptions would actually be a bullish sign because it entails a reduction in the global supply of paper gold while at the same time signifying a preference by the redeeming party for having the metal over the ETF shares. That is, of course, unless the drawdown in physical gold merely represented the routine sales of the gold inventory that occur to cover the ETF’s administrative expenses.

RS View: I’ve said it before and I’ll say it again now, the reporters are getting it wrong when they equate outflows of gold from the ETFs with “sour” investor sentiment. What they need to work harder to understand is that these are NOT actively managed funds whose gold inventory is tweaked to ebb and flow based on public sentiment in the shares. Instead, the ETFs are more like a central coat-check room in which the various bullion banks have temporarily hung out their own inventories (i.e., meaning, their unallocated stock which they hold loosely on behalf of their depositors). And whereas the claim tickets (ETF shares) may freely circulate on the open market, any significant outflow of physical inventory is simply and primarily indicative of a bullion bank reclaiming the original inventory based on a heightened need or desire for physical metal in a tightening market — for example, to meet the demands emerging from Asia.

Indicador RSV 3T-2015

Seguimos con este posible indicador.

El pasado día 7 de octubre se publicaron los Weekly financial statements del Eurosistema correspondientes al tercer trimestre de 2015, resultando:

Reservas de oro = 348.849 millones de euros

Reservas en moneda extranjera = Posición neta en moneda extranjera = 263.368 millones de euros

Reservas totales del Eurosistema = Reservas de oro + Posición neta en moneda extranjera = 612.217 millones de euros

Por tanto:

Porcentaje que representan las reservas de oro dentro de las reservas totales del Eurosistema = 57,0%

(Objetivo: acercarnos hacia el 100%)

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https://www.ecb.europa.eu/press/pr/wfs/2015/html/fs151007.es.html 

En la semana que finalizó el 2 de octubre de 2015, la partida 1 del activo, oro y derechos en oro, se redujo en 15,6 mm de euros debido a ajustes de revalorización trimestral.

La posición neta del Eurosistema en moneda extranjera (diferencia entre, por un lado, la suma de las partidas 2 y 3 del activo, y, por otro, la suma de las partidas 7, 8 y 9 del pasivo) se situó en la cifra de 263,4 mm de euros, tras descender en 1,3 mm de euros. Esta variación se debió a los efectos de la revalorización trimestral de las partidas del balance, así como a las operaciones de cartera y por cuenta de clientes y a las operaciones de inyección de liquidez en dólares estadounidenses llevadas a cabo por bancos centrales del Eurosistema en el período mencionado.

Revalorización trimestral del estado financiero del Eurosistema

De conformidad con la normativa contable armonizada que rige en el Eurosistema, el oro, la moneda extranjera y los valores e instrumentos financieros del Eurosistema se revalorizarán a los precios y tipos de mercado vigentes al final de cada trimestre. Los resultados netos de la revalorización de cada partida del balance a 30 de septiembre de 2015 figuran en la columna adicional «Variación frente a la semana anterior debido a ajustes trimestrales». El precio del oro y los principales tipos de cambio aplicados a esta revalorización fueron:

Oro: 1.002,365 euros por onza de oro fino

USD: 1,1203 por euro

JPY: 134,69 por euro

Derechos Especiales de Giro: 1,2522 euros por DEG

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https://www.ecb.europa.eu/press/pr/wfs/2015/html/fs151007.en.html 

In the week ending 2 October 2015 the decrease of EUR 15.6 billion in gold and gold receivables (asset item 1) reflected quarterly revaluation adjustments.

The net position of the Eurosystem in foreign currency (asset items 2 and 3 minus liability items 7, 8 and 9) decreased by EUR 1.3 billion to EUR 263.4 billion. This change was due to the effects of the quarterly revaluation of assets and liabilities, as well as to the customer and portfolio transactions and US dollar liquidity-providing operations carried out by Eurosystem central banks during the period under review.

Quarter-end revaluation of the Eurosystem’s assets and liabilities 

In line with the Eurosystem’s harmonised accounting rules, gold, foreign exchange, securities holdings and financial instruments of the Eurosystem are revalued at market rates and prices as at the end of each quarter. The net impact of the revaluation on each balance sheet item as at 30 September 2015 is shown in the additional column “Difference compared with last week due to quarter-end adjustments”. The gold price and the principal exchange rates used for the revaluation of balances were as follows:

Gold: EUR 1,002.365 per fine oz.

USD: 1.1203 per EUR

JPY: 134.69 per EUR

Special drawing rights: EUR 1.2522 per SDR

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Si representamos este punto, desde el año 2000 hasta ya justo esta semana, obtenemos la siguiente gráfica:

FOFOA, aunque hace referencia al porcentaje anterior en algunas de sus entradas y comentarios, utiliza otro porcentaje en sus gráficas, que son de este estilo:

Si actualizamos esta última gráfica, obtenemos:

Más información de cómo se calculan estas gráficas: aquí.