Cómo salvar tu dinero y tu vida

Doug Casey

Traducción, más o menos libre, del artículo original de Doug Casey en www.caseyresearch.com del 18 de junio de 2012: “How to Save Your Money And Your Life”

http://www.caseyresearch.com/articles/how-save-your-money-and-your-life

Cómo salvar tu dinero y tu vida

Por Doug Casey, Casey Research

Creo que, en realidad, sólo hay dos buenas razones para tener una cantidad significativa de dinero: mantener un alto nivel de vida y garantizar tu libertad personal. Hay otras razones, menos importantes, por supuesto, a saber: demostrar que puedes hacerlo, compensar las deficiencias en otras cosas, impresionar a los demás, dejar un legado que ayude a perpetuar tus genes o, tal vez, porque simplemente no puedes pensar en algo mejor que hacer con tu tiempo.

Pero voy a dejar a un lado los motivos menores, que tiendo a considerar como debilidades psicológicas. Básicamente, el dinero te da la libertad para hacer lo que quieras - y cuándo, cómo y con quién prefieres hacerlo. El dinero te permite tener las cosas y hacer las cosas e incluso puede ayudarte a ser algo que quieres ser. Por desgracia, el dinero es una quimera en el mundo de hoy y terminará devastando miles de millones en los próximos años.

Como sabes, creo que estamos en, por lo menos, el cuarto año de lo que yo llamo La Gran Depresión. Mucha gente cree que ahora estamos en una recuperación; yo creo que, desde una perspectiva a largo plazo, eso es un total disparate. Estamos justo en el ojo del huracán y pronto pasaremos al otro lado de la tormenta. Pero va a ser mucho más grave que lo que vimos en 2008 y 2009 y durará un buen tiempo - quizás muchos años, dependiendo de cómo estúpidamente actúe el gobierno.

Razones reales para el optimismo

Hay razones para el optimismo, por supuesto, y, por lo menos, dos de ellas tienen sentido.

La primera es que cada persona quiere mejorar su situación económica. Muchos (pero, de ninguna manera, todos) de ellos intuyen que la mejor manera de hacerlo es producir más de lo que consumen y ahorrar la diferencia. Eso crea capital, que puede ser invertido o prestado a la empresa productiva. Pero, ¿qué pasa si las fuerzas externas lo hacen imposible, o al menos mucho más difícil de lo que debería ser?

La segunda razón para el optimismo es el desarrollo de la tecnología - que es la capacidad de manipular el mundo material para satisfacer nuestros deseos. Los científicos e ingenieros desarrollan tecnología, y eso también se suma a la oferta de capital. Cuanta más compleja es la tecnología, más capital externo precisa. Pero, ¿qué pasa si no se genera el suficiente capital por los individuos y las empresas para financiar mayores avances tecnológicos?

No hay garantías en la vida. A lo largo de los primeros cientos de miles de años de existencia humana, se acumuló muy poco capital - tal vez algunas pieles o puntas de flecha pasaron a la siguiente generación. Y hubo muy pocas mejoras en tecnología - hubo muchos milenios entre el dominio del fuego y, por ejemplo, la invención del arco. Las cosas, muy poco a poco, se aceleraron y mejoraron, en una especie de arranque-parada-arranque -el mundo clásico, seguido de la Edad Oscura, seguida por el mundo medieval. Por último, cuando entramos en el mundo industrial hace 200 años, parecía que estábamos en un camino acelerado hacia las estrellas. De repente la vida, ya no era necesariamente tan solitaria, pobre, desagradable, brutal y corta. Estoy razonablemente seguro de las cosas seguirán mejorando, posiblemente a un ritmo acelerado. Pero sólo si los individuos crean más capital de lo que consumen y si el capital suficiente se dirige hacia la tecnología productiva.

Razones reales para el pesimismo

Esos son los dos principales motores del progreso humano: la acumulación de capital y la tecnología. Desafortunadamente, sin embargo, esa realidad ha sido oscurecida por un pantano de teorías falsas y destructivas, apoyado por un mundo que se ha vuelto tan complejo que es demasiado difícil, para la mayoría de la gente, separar causa y efecto. Por otra parte, la mayoría de la gente en el mundo de la OCDE se ha acostumbrado tanto a los buenos tiempos, desde el final de 2 ª Guerra Mundial, que piensan que la prosperidad es algo automático y que es una característica permanente de la expansión cósmica. Así que, aunque soy muy optimista, el progreso - sin duda, en el corto plazo - no está garantizado.

Estas son las razones principales por las que el nivel de vida ha sido artificialmente alto en el mundo avanzado, pero no las confunda con las dos razones de prosperidad a largo plazo.

La primera es la deuda. No hay nada malo con la deuda en sí misma, los préstamos son una manera, para el dueño de capital, de desarrollar ese capital. Pero si una sociedad va avanzando, la deuda debe ser, en gran medida, para fines productivos, de manera que se autoliquide; y mucha de ella será, necesariamente, a corto plazo.

Pero muchas de las decenas de miles de millones de deuda en el mundo actual son para el consumo, no la producción. Y la deuda no sólo no se autoliquida sino que se acumula. Y la mayor parte de ella es a largo plazo, sin ninguna relación con ningún activo específico. Un prestamista puede predecir, razonablemente, el valor de un préstamo a corto plazo, pero es imposible valorar con realismo una deuda a pagar en 30 años. Toda la deuda del gobierno, la deuda hipotecaria y deuda de los consumidores y casi toda la deuda de los préstamos estudiantiles no hace más que permitir a los prestatarios vivir del capital que han acumulado los demás. Se convierte a los deudores en sirvientes durante un futuro indefinido. El mundo entero ha pasado por alto, básicamente, ésto, junto con la mayoría de los otros supuestos de la economía fuerte.

La segunda es la inflación. Al igual que la deuda, la inflación induce a la gente a vivir por encima de sus posibilidades, pero sus consecuencias son aún peores, porque son indirectas y diferidas. Si el próximo lunes el banco central deposita 10.000 dólares en la cuenta bancaria de todo el mundo, todo el mundo pensaría que eran más ricos y empezarían a consumir más. Esto iniciaría un ciclo económico. El ciclo económico es siempre el resultado de la inflación monetaria, no importa cuán sutil o suave. Y siempre se traduce en una depresión. Cuanto más elevada es la inflación, más distorsiones y malas asignaciones de capital hay, y peor la depresión resultante. Hemos tenido muchos ciclos inflacionarios desde el final de la última depresión en 1948. Yo creo que ahora estamos en el final de lo que podríamos llamar un superciclo, lo que resultará en una superdepresión.

La tercera es la exportación de dólares. Esto es aplicable sólo a los EE.UU. y es la razón por la que la depresión en los EE.UU., de alguna manera, va a ser peor que en muchos de los otros lugares. Desde principios de los 70, el dólar se ha utilizado de la forma en la que se utilizaba el oro- como la divisa mundial. El problema es que los EE.UU. han exportado alrededor de 7 billones de dólares a cambio de buenas cosas procedentes de todo el mundo. Ha sido un gran negocio durante este tiempo. Los extranjeros cogen papel creado, esencialmente, a coste cero, mientras que los estadounidenses viven a lo grande con lo que compran con esos dólares.

Pero, en algún punto, muy pronto, los dólares no se aceptarán tan fácilmente, y los extranjeros inteligentes comenzarán a deshacerse de sus dólares, como en el juego Old Maid. En última instancia, la mayor parte de los dólares que vendrán de nuevo a los EE.UU. será para ser negociados por propiedades de tierras y empresas. Los estadounidenses se encontrarán con que ellos negociaron su partida de nacimiento por un contenedor lleno de televisores y de una variedad de artilugios. Sin embargo, muchos extranjeros también serán atrapados con dólares y sufrirán una gran pérdida. En realidad, es un juego sin ganador.

¿Qué sigue a todo esto?

Estos tres últimos factores han permitido, esencialmente, que todo el mundo viviera por encima de sus posibilidades durante décadas. El proceso ha sido facilitado activamente por los gobiernos de todo el mundo. A la gente le gusta vivir por encima de sus posibilidades y los gobiernos prefieren ver a su gente saciada.

La deuda y la inflación también han financiado el crecimiento del estado de bienestar, haciendo dependientes de él a un gran porcentaje de la gente, aunque también han dado lugar a una inmensa expansión en el tamaño y el poder del Estado en los últimos sesenta y tantos años. Las masas han llegado a pensar que el gobierno es una entidad mágica que puede hacer casi cualquier cosa, incluso besar a la economía y hacerlo mejor cuando las cosas se ponen difíciles. El tipo de personas que se sienten atraídos por el gobierno están dispuestas a hacer que el Estado sea el remedio. Así que tendrán que redoblar sus esfuerzos en las áreas fiscal y monetaria que he descrito anteriormente, aunque con resultados cada vez más desastrosos.

Ellos también llegarán a ser bastante agresivos con las normas (en lo que puedes hacer y decir, y a dónde puede ir tu dinero) y con los impuestos (mucho más altos que los impuestos existentes y con un montón de nuevos impuestos, como un IVA nacional y un impuesto sobre el patrimonio). Y puesto que nadie quiere asumir la culpa de los problemas, ellos van a culpar de todos los problemas a los extranjeros. Afortunadamente (los EE.UU. pensarán) que tienen un ejército enorme y que lo emplearán muchísimo. Entonces las naciones de la OTAN, ya en bancarrota, cavarán más profundamente el agujero con algunas nuevas guerras importantes para despistar.

Es muy lamentable, pero los EE.UU. y sus aliados se convertirán en estados policía autoritarios. Incluso más de lo que son hoy en día. Mucho más, en realidad. Todos serán perfectamente fascistas - la propiedad privada de los bienes de consumo y de los medios de producción se encontrarán, ambas, con el control del estado. El fascismo opera libre de los principios o de la filosofía subyacente, está totalmente al capricho de las personas que tienen el control, y ellas resultarán cada vez más despiadadas.

Entonces, ¿dónde nos deja esto, en cuanto a lo que se refiere de acumulación de más riqueza por la gente? Yo diría que nos pone en una posición bastante preocupante. El nivel general de vida va a colapsar, así como tu libertad personal. Y si eres una persona de clase media-alta (sospecho que esto incluye a la mayoría de los que ahora están leyendo esto), se te considerará entre los ricos que son, de alguna manera (esto es realmente un tema complejo, digno de discusión) responsables de los malos tiempos y, por lo tanto, susceptibles de ser comidos. La conclusión es que si valoras tu dinero y tu libertad, tendrás que actuar.

Hay mucho, mucho más que decir sobre todo esto. He dicho mucho sobre el tema en los últimos años, con cierta extensión. Pero he pensado que, aquí, lo mejor, es ser breve, con el propósito de dar énfasis. En esencia, actúa ahora, porque la situación económica, financiera, política, social y militar combinada del mundo es tan bueno como lo será por muchos años ... y mucho mejor de lo que tiene derecho a ser.

¿Qué hacer?

Ningún consejo nuevo aquí, al menos en lo que a los lectores veteranos les preocupa. Pero mi sospecha es que muy pocos de ustedes han actuado, incluso entendiendo por qué deben actuar. La presión del grupo (estoy seguro de que usted tiene unos pocos, si los tiene, amigos, parientes o socios en los que piensa a lo largo de estas líneas) y la inercia son fuerzas poderosas.

Dicho esto, usted debe hacer lo siguiente.

1. Mantener unas cuantas cuentas bancarias y bursátiles fuera de su país de origen. Considere la posibilidad de un fideicomiso de protección de activos offshore. Estas cosas no son tan fáciles de hacer como solían ser. Pero lo más probable es que serán más difíciles en el futuro.

2. Asegúrese de que tiene una parte importante de su riqueza en metales preciosos y una parte significativa de ellos fuera de su país.

3. Compre alguna buena propiedad inmobiliaria en el extranjero, idealmente en un lugar donde no le importe pasar el tiempo.

4. Trabaje para conseguir la residencia oficial en otro país, así como un segundo pasaporte/ciudadanía. Hay muchas ventajas para hacerlo y no hay desventajas. Eso es verdad de todas estas cosas.

Una cosa más: No se preocupe demasiado. Parece que todos los países van a pasar por fases desagradables. En el curso de la vida de la mayoría de la gente de hoy, lo hemos visto en grandes países como Rusia, Alemania y China. Y también en pequeños países - la lista es demasiado larga para contar aquí. La buena noticia es que las cosas casi siempre mejoran, con el tiempo.

La mejor noticia es que los ciudadanos estadounidenses, en realidad, pueden tomar medidas no sólo preservar su riqueza actual sino para aumentarla durante la Gran Depresión que viene. Hacerlo podrá suponer el bienestar de su familia durante décadas ... y, mientras tanto, ¿quién quiere correr el riesgo de esperar tiempos mejores?

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http://www.caseyresearch.com/articles/how-save-your-money-and-your-life

How to Save Your Money And Your Life

Doug Casey, Chairman

June 18, 2012 1:56pm GMT

By Doug Casey, Casey Research

I think there are really only two good reasons for having a significant amount of money: To maintain a high standard of living and to ensure your personal freedom. There are other, lesser reasons, of course, including: to prove you can do it, to compensate for failings in other things, to impress others, to leave a legacy, to help perpetuate your genes, or maybe because you just can't think of something better to do with your time.

But I'll put aside those lesser motives, which I tend to view as psychological foibles. Basically, money gives you the freedom to do what you'd like – and when, how and with whom you prefer to do it. Money allows you to have things and do things and can even assist you to be something you want to be. Unfortunately, money is a chimera in today's world and will wind up savaging billions in the years to come.

As you know, I believe we're into at least the fourth year of what I call The Greater Depression. A lot of people believe we're in a recovery now; I think, from a long-term point of view, that is total nonsense. We're just in the eye of the hurricane and will soon be moving into the other side of the storm. But it will be far more severe than what we saw in 2008 and 2009 and will last quite a while – perhaps for many years, depending on how stupidly the government acts.

Real Reasons for Optimism

There are reasons for optimism, of course, and at least two of them make sense.

The first is that every individual wants to improve his economic status. Many (but by no means all) of them will intuit that the surest way to do so is to produce more than they consume and save the difference. That creates capital, which can be invested in or loaned to productive enterprise. But what if outside forces make that impossible, or at least much harder than it should be?

The second reason for optimism is the development of technology – which is the ability to manipulate the material world to suit our desires. Scientists and engineers develop technology, and that also adds to the supply of capital. The more complex technology becomes, the more outside capital is required. But what if sufficient capital isn't generated by individuals and businesses to fund further technological advances?

There are no guarantees in life. Throughout the first several hundred thousand years of human existence, very little capital was accumulated – perhaps a few skins or arrowheads passed on to the next generation. And there was very little improvement in technology – it was many millennia between the taming of fire and, say, the invention of the bow. Things very gradually accelerated and improved, in a start-stop-start kind of way – the classical world, followed by the Dark Ages, followed by the medieval world. Finally, as we entered the industrial world 200 years ago, it looked like we were on an accelerating path to the stars. All of a sudden, life was no longer necessarily so solitary, poor, nasty, brutish or short. I'm reasonably confident things will continue improving, possibly at an accelerating rate. But only if individuals create more capital than they consume and if enough of that capital is directed towards productive technology.

Real Reasons for Pessimism

Those are the two mainsprings of human progress: capital accumulation and technology. Unfortunately, however, that reality has become obscured by a morass of false and destructive theories, abetted by a world that's become so complex that it's too difficult for most people to sort out cause and effect. Furthermore, most people in the OECD world have become so accustomed to good times, since the end of WW2, that they think prosperity is automatic and a permanent feature of the cosmic firmament. So although I'm very optimistic, progress – certainly over the near term – isn't guaranteed.

These are the main reasons why the standard of living has been artificially high in the advanced world, but don't confuse them with the two reasons for long-term prosperity.

The first is debt. There's nothing wrong with debt in itself; lending is one way for the owner of capital to deploy it. But if a society is going to advance, debt should be largely for productive purposes, so that it's self-liquidating; and most of it would necessarily be short term.

But most of the scores of trillions of debt in the world today are for consumption, not production. And the debt is not only not self-liquidating, it's compounding. And most of it is long term, with no relation to any specific asset. A lender can reasonably predict the value of a short-term loan, but debt payable in 30 years is impossible to value realistically. All government debt, mortgage debt and consumer debt and almost all student loan debt does nothing but allow borrowers to live off the capital others have accumulated. It turns the debtors into indentured servants for the indefinite future. The entire world has basically overlooked this, along with most other tenets of sound economics.

The second is inflation. Like debt, inflation induces people to live above their means, but its consequences are even worse, because they're indirect and delayed. If the central bank deposited $10,000 in everyone's bank account next Monday, everyone would think he were wealthier and start consuming more. This would start a business cycle. The business cycle is always the result of currency inflation, no matter how subtle or mild. And it always results in a depression. The longer an inflation goes on, the more ingrained the distortions and misallocations of capital become, and the worse the resulting depression. We've had a number of inflationary cycles since the end of the last depression in 1948. I believe we're now at the end of what might be called a super-cycle, resulting in a super-depression.

The third is the export of dollars. This is unique to the US and is the reason the depression in the US will in some ways be worse than most other places. Since the early '70s, the dollar has been used the way gold once was – it's the world's currency. The problem is that the US has exported about $7 trillion in exchange for good things from around the world. It was a great trade for a while. The foreigners get paper created at essentially zero cost, while Americans live high on the hog with the goodies those dollars buy.

But at some point quite soon, dollars won't be readily accepted, and smart foreigners will start dumping their dollars, passing the Old Maid card. Ultimately, most of the dollars will come back to the US, to be traded for the title to land and businesses. Americans will find that they traded their birthright for a storage unit full of TVs and assorted tchotchkes. But many foreigners will also be stuck with dollars and suffer a huge loss. It's actually a game with no winner.

What's Next

These last three factors have enabled essentially the whole world to live above its means for decades. The process has been actively facilitated by governments everywhere. People like living above their means, and governments prefer to see the masses sated.

The debt and inflation have also financed the growth of the welfare state, making a large percentage of the masses dependent, even while they've also resulted in an immense expansion in the size and power of the state over the last 60-odd years. The masses have come to think government is a magical entity that can do almost anything, including kiss the economy and make it better when the going gets tough. The type of people who are drawn to the government are eager to make the state a panacea. So they'll redouble their efforts in the fiscal and monetary areas I've described above, albeit with increasingly disastrous results.

They'll also become quite aggressive with regulations (on what you can do and say, and where your money can go) and taxes (much higher existing taxes and lots of new ones, like a national VAT and a wealth tax). And since nobody wants to take the blame for problems, they'll blame things on foreigners. Fortunately (the US will think) they have a huge military and will employ it promiscuously. So the already bankrupt nations of NATO will dig the hole deeper with some serious – but distracting – new wars.

It's most unfortunate, but the US and its allies will turn into authoritarian police states. Even more than they are today. Much more, actually. They'll all be perfectly fascist – private ownership of both consumer goods and the means of production topped by state control of both. Fascism operates free of underlying principles or philosophy; it's totally the whim of the people in control, and they'll prove ever more ruthless.

So where does that leave us, as far as accumulating more wealth than the average guy is concerned? I'd say it puts us in a rather troubling position. The general standard of living is going to collapse, as will your personal freedom. And if you're an upper-middle-class person (I suspect that includes most who are now reading this), you will be considered among the rich who are somehow (this is actually a complex subject worthy of discussion) responsible for the bad times and therefore liable to be eaten. The bottom line is that if you value your money and your freedom, you'll take action.

There's much, much more to be said on all this. I've said a lot on the topic over the past few years, at some length. But I thought it best to be brief here, for the purpose of emphasis. Essentially, act now, because the world's combined economic, financial, political, social and military situation is as good as it will be for many years... and a lot better than it has any right to be.

What to Do?

No new advice here, at least as far as veteran readers are concerned. But my suspicion is that very few of you have acted, even if you understand why you should act. Peer pressure (I'm confident that you have few, if any, friends, relatives or associates who think along these lines) and inertia are powerful forces.

That said, you should do the following.

1. Maintain significant bank and brokerage accounts outside your home country. Consider setting up an offshore asset protection trust. These things aren't as easy to do as they used to be. But they'll likely be much less easy in the future.

2. Make sure you have a significant portion of your wealth in precious metals and a significant part of that offshore.

3. Buy some nice foreign real estate, ideally in a place where you wouldn't mind spending some time.

4. Work on getting official residency in another country, as well as a second citizenship/passport. There's every advantage to doing so, and no disadvantages. That's true of all these things.

One more thing: Don't worry too much. All countries seem to go through nasty phases. Within the lifetime of most people today, we've seen it in big countries such as Russia, Germany and China. And in scores of smaller ones – the list is too long to recount here. The good news is that things almost always get better, eventually.

The even better news is that US citizens can actually take steps to not just preserve their current wealth, but increase it during this ongoing Greater Depression. Doing so could mean the difference to your entire family's well-being for decades... and who wants to risk that while holding out for better times?